新浪财经讯 由中国国际经济交流中心主办的“第二届全球智库峰会”于25日-26日在北京举行，中投国际(香港)有限公司董事长刘遵义(专栏)表示，要为老百姓提供一个可靠的防止通货膨胀的金融工具，比如保值储蓄，让大家不必通过购买商品或有形资产来避险，从而低通胀自我实现。
通货膨胀的风险在于导致长期通货膨胀的预期上升，刘遵义表示，一般性的通货膨胀预期是具有高度的自我实现性，一旦形成了长期高通货膨胀的预期，政府需要花很多的功夫和很长的时间去改变这种预期。
怎样可以降低通货膨胀的预期？他指出，可以通过政府储备、购买和销售行为实施应急价格稳定项目；通过长期的国内或国外供给协定稳定预期的远期供给量；通过宣布未来的税率及非价格限制条件，来降低预期的远期能源需求。
他指出，为老百姓提供一个可靠的防止通货膨胀的金融工具，比如保值储蓄，让大家不必通过购买商品或有形资产来避险，从而低通胀自我实现。可以利用人民币升值的优势增加进口，同时降低关税，以增加预期的国内供给。政府提供保值债券与引进保值定期存款，主要是显示政府治理通货膨胀的决心，从而改变人民对通货膨胀的预期。
以下是发言实录:
刘遵义:曾培炎主席，各位尊敬的女士们、先生们，大家好。我下面会用中文发言，但是我会有双语的幻灯片。通货膨胀的风险在于导致长期通货膨胀的预期上升，因为一般性的通货膨胀预期是具有高度的自我实现性，一旦形成了长期高通货膨胀的预期，政府需要花很多的功夫和很长的时间去改变这种预期。经济体也会面临长期滞胀的风险。
通货膨胀可以分两种:商品价格通货膨胀以及资产价格通货膨胀。通常大家指的是商品价格通货膨胀，但是资产价格通货膨胀也会引起商品价格通货膨胀，不能忽视。近期以消费物价指数衡量中国的通货膨胀率不断攀升，主要是因为农产品，包括食品价格的上涨所导致的，租金也有一定的影响。尽管在最近几个月，消费物价指数的同比增长率超过5%，但是中国的核心通货膨胀率，也就是从通货膨胀当中扣除农产品以及能源价格变化之后，仍然是比较低，大概在%左右。
(图)红颜色是消费通货膨胀CPI，绿颜色是农产品，农产品主要是在主导消费物价指数的上升，其他的商品其实也是很大时期是在负增长的。今年5月，消费物价指数的年同比增长率达到%，与上个月比较，增长率只是%，年率是%，因为年同比增长率是一个滞后的指标，消费物价指数的年同比增长率到今年第四季度会有显著的放慢。大部分的消费物价指数在70%，在2010年是因为食品价格的上升，主要是因为蔬菜，到今年最近的上涨是因为猪肉的上涨，猪肉大概也占65%，因为很多部门在中国也有产能过剩，比如钢铁、水泥、玻璃，在近期非农产品价格有上升的可能性。有一些通货膨胀是在资产价格方面，尤其是在房地产方面，我们看这张图是房地产价格上升，从06年、07年初到现在基本上是差不多上升了一倍，80%到90%左右，这是大幅度的上升。
刘遵义:我们要质量管理的通货膨胀，就要针对这两个最主要的源头，尽量稳定农产品与房地产市场长期的供需，二是防止短期物价上涨引起长期通货膨胀预期的上升，因为通货膨胀的预期上升有很大的自我实现性。三是保护低收入户。中国人民银行已经不断提高准备金率和利率，准备金率达到21%。利率提升是中央政府实行宏观调控的一个信号，但这样做可能也会吸引更多的海外热钱流入中国。提高商业银行的法定存款准备金率是很有效的降低总体的流动性。但是货币政策与价格管制是有它的局限，比如农产品的价格和货币政策基本上影响不了的，市场的监管与参与其实也很重要，等一下会讲一讲怎么样政府能够比较积极的参与市场方面。要降低通货膨胀的预期还要提高生产力。目前中国的实际银行存款利率是负。如果这个现象继续下去的话，会导致中国商业银行的存款会流出，从而削弱银行的中介作用，一种解决办法就是提高长期固定存款的利率，让实际存款利率正向发展，但是也不必同时提高贷款利率，因为这两种利率之间有很大的调整空间。
刘遵义:怎样可以降低通货膨胀的预期。可以通过政府的储备、购买和销售行为实施应急价格稳定项目，比如说粮价，政府是有储备的，粮价高的时候可以放出来，稳定价格，市场价格太低的时候，政府也可以实施购买的行为，应当用定价、定量的行为。通过长期的国内或国外供给协定稳定预期的远期供给量。通过宣布未来的税率及非价格限制条件，比如说燃料效能的标准，来降低预期的远期能源需求。为老百姓提供一个可靠的防止通货膨胀的金融工具，比如保值储蓄，让大家不必通过购买商品或有形资产来避险，从而低通胀自我实现。可以利用人民币升值的优势增加进口，同时降低关税，以增加预期的国内供给。政府提供保值债券与引进保值定期存款，主要是显示政府治理通货膨胀的决心，从而改变人民对通货膨胀的预期。
怎么样保护低收入户不扭曲市场功能，举一个例子，假如想帮助低收入户，可以把电价分开区别补贴，最初的比如20度是可以很低价或者免费，超过20度以后才提高，这样就能够帮助在通货膨胀之中帮助低收入户。不论是传统的货币政策还是价格管制都难以缓和中国的通货膨胀。为了控制中国的通货膨胀，我们可以利用一系列措施及政策影响远期的市场供给及需求条件，以此改变中国通货膨胀的预期。在这件事中，“看不见的手”起不了作用，我们急需政府“看得见的手”来解决通胀的问题。谢谢。
