(注:本文发表于2009年7月6日 来源 和讯网)
总体来看,南方水灾对经济增长及PPI和CPI影响有限,但需注意农作物可能推动粮食价格上涨,带动食品类价格全面上涨的风险。
通过估算,南方水灾将导致今年GDP增长率降低个百分点,带动PPI提高-个点,带动CPI提高-个点。
从我国的历次经验看,重大的自然灾害一般都会在短期内会导致股市下跌,特别是部分直接受损的行业和上市公司。在救灾和灾后重建的过程中,一些行业与公司会获得一定的新增需求,提升短期内的业绩,带来一定的投资机会。
国外的经验看,重大的自然灾害一般在短期内会导致股市的下跌。从积极的角度来看,灾后重建则拉动了这些地区的经济增长,提升了直接受益的行业和上市公司的经营业绩。
受本次南方水灾影响的行业主要是农业、医药及旅游行业;水灾还会对电力、公路、通信、水泥、玻璃、钢铁、金融等等行业产生一定的影响,在没有发生重大毁灭性亏堤的情况下,水灾对这些行业的影响有限。
对于自然灾害,我们认为更好的策略是从积极的角度来寻找投资机会,建议从以下两个角度来关注:1、寻找在灾害发生与灾后重建中直接受益的行业与公司,建议重点关注医药类公司;2、从股价过度反应的公司中寻找机会,建议以受灾区域的优势企业为主。
南方水灾受灾地区
2008年6月初以来,我国南方地区连续出现大范围的强降雨过程,部分地区发生严重暴雨洪涝灾害。珠江发生流域性洪水,西江干流发生大洪水,一些支流发生超历史记录的大洪水,全国40多条江河发生了超警戒水位的洪水。强降雨导致部分地区发生山体滑坡,造成民房损毁、农作物被淹,部分水利、交通、供水、供电、通讯等设施遭受严重破坏。
本次水灾主要受灾地区
此次灾害已经使浙江、安徽、江西、湖北、湖南、广东、广西、贵州、云南、福建、四川和重庆共十二个省(市、自治区)受到不同程度的影响。