新浪科技讯 北京时间9月20日晚间消息，投资银行奥本海默(Oppenheimer)今日发布投资报告，维持携程股票(Nasdaq:CTRP)“跑赢大盘”评级，将目标股价定为25美元。

以下为报告内容摘要:

周三美国股市开盘前，携程宣布发行亿美元可债换债券，可转债的利率为每年%。最初的转换率为1000美元高级可转债可转换为 股ADS股份，即转换价格每股ADS股份美元。到期日为2021年3月15日。携程管理团队计划在此次发行中合计购买5500万美元的债券。此次发行可转换债券的目的是资助公司的股票回购。投资者对该消息持乐观态度，导致携程股价一度上扬%。

发行亿美元债券:9月19日，携程确定了稍早些时候宣布的可转换债券的价格，发行规模从此前宣布的亿美元提高至亿美元。携程还向初次承购人提供最多2000万美元的超额配售权，可在30天内执行。

核心数据:此次发行的可转换债券的到期日为2021年3月15日，转换价格为每股美国存托股美元，年利率为%。在2015年 9月 15日，可转债持有者有权要求携程以现金赎回可转债，价格为赎回全部可转债的价格，并加上到2015年9月15日为止的累积和未付利息。

发行优势:1)避免与现金汇回本国(currency repatriation)相关的派息税；2)对每股摊薄收益(EPS)的稀释影响最小；3)提高管理层持股比例。

主要用途:1)回购股票；2)用于支付可转换债券冲销交易的相关费用；3)用于企业一般性开支，包括运营资金需求和潜在的并购成本。

资金充足:凭借约8亿美元的净现金和此次发行收益，携程应拥有足够的现金进行股票回购。

估值:我们维持携程股票“跑赢大盘”评级，将目标股价定为25美元。(李明)