宏观信息
国际:美国政府2月预算赤字2,225亿美元
美国2月份月度预算赤字达到历史同期最高水平，收支差距正在向连续第三年达到1万亿美元接近。
美国财政部10日发布的声明称，美国联邦政府2月份支出超出收入2,225亿美元，已经是连续第二十九个月赤字，并且截至目前，美国2011财年预算赤字已经达到6,亿美元。美国政府预算通常在2月份会出现赤字。2月份仅有28天，美政府需要支付所得税退款，而同时获得财政收入天数减少。美财政部10日发布的预算声明正值华盛顿方面就联邦政府筹资水平进行争论。
截至目前，美国2011财年的预算赤字水平略低于2010财年的前五个月。但是，国会预算办公室(Congressional Budget Office)预计，美国在2011财年的赤字水平将接近万亿美元，将高于2010财年的万亿美元和2009财年的万亿美元。在当前财年的剩余几个月中，美国延长实行所得税优惠政策预计将扩大赤字水平。
由于经济形势转好，美国政府的财政收入在增加，但支出仍然居高。2011财年前五个月中，美国政府获得8,690亿美元财政收，而2010财年同期财政收入为8,005亿美元。2011财年前五个月，美国政府支出万亿美元，2010财年同期支出为万亿美元。
持续的预算赤字已经使得美国政府在债务拖欠上越走越远。预计在4月15日到5月31日之间，美国政府的债务将触及国会设定的万亿美元上限。2月，美国联邦政府净支出债款的利息191亿美元。
国内:物价回落、信贷得以控制，政策风险有所缓解
按国家统计局经济数据发布日程显示，2011年2月份物价指数(CPI)等数据将在今日公布。综合各方分析可以看出，由于货币政策紧缩效应显现、节日天气因素影响逐渐消除，加之食品价格上涨明显放缓，2月份CPI涨幅有望回落。
2011年2月，农产品批发价格总指数同比上升%，环比上升%。其中，“菜篮子”产品批发价格指数同比上升%，环比上升%。随着节日因素和天气因素影响的逐渐消除，食品价格的涨幅出现明显放缓，二月的最后一周，肉禽蛋、蔬菜、水产品等价格均出现明显下跌，粮油、猪肉价格继续上涨。
2月工、农、中、建四大银行新增贷款分别为550亿元、700亿元、470亿元和450亿元，合计低于2200亿元。春节假期因素、银行信贷规模严控是导致2月信贷环比、同比双双回落的原因。
总体来看，在3月份由于通胀压力有所回落，同时新增信贷得到一定控制，政府调控力度可能有所放缓，从而给市场提供一个更为有利的政策环境。但是从天气因素的不确定性以及国外市场原油价格的的上升趋势来看，4月份公布的3月CPI数据仍有创新高的风险，进而导致政策在4月份继续收紧。
(黎琦嘉)
行业资讯
金属
BDI运价指数升至两个月高位
波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数BDI周四升至两个月高点，因踊跃的船运需求振奋人气。波罗的海干散货运价指数上涨%或66点，至1,538点，为连续第10个交易日上涨，达到1月6日以来高位。“海岬型船舶现船市场涨势加快，因太平洋和大西洋的船运活动都在增长。”Arctic Securities分析师Erik Nikolai Stavseth表示，“预定活动增多显示巴拿马型船舶市场改善。”
摩根大通:2011年铜供应缺口为50万至60万吨
摩根大通(JP Morgan Securities)一名管理人士10日表示，2011年全球铜市场将有50万至60万吨的供应缺口。该公司执行董事Martin Squires表示，由于季节性因素会影响库存消化，供应缺口在第二季度将更加明显。Martin Squires在伊斯坦布尔向出席metal Bulletin会议的代表们表示，供需基本面仍然是影响铜价的关键因素，投资决策就是在对基本面因素进行解读的基础上形成的。
能源化工
截至3月26日四周OPEC石油日均出口料减少32万桶
英国咨询机构Oil Movements周四表示，未计入安哥拉和厄瓜多尔的石油输出国组织(OPEC)各成员国，在截至3月26日的四周内，石油日均出口将减少32万桶。根据Oil Movements提供的最新数据，截至3月26日止四周，OPEC-11国成员平均每日海运原油出口料下降至2356万桶，截至2月26日止四周的日均出口量为2388万桶。
农产品
美国2010/11市场年度糖供应料进一步紧俏
美国2010/11市场年度(8月/次年7月)糖供应连续第三个月遭调降，因国内糖产量减少。美国农业部月度供需报告中备受关注的美国糖市库存/使用比率为%，低于上个月的%。美国农业部称，美国糖的年末库存预计将降至万吨，低于上个月预估的万吨。该国最大的甘蔗种植州--福罗里达州蔗糖产量从150万吨降至144万吨。
期货早评
股指:短期下探幅度或有限
今日将发布2月份的宏观经济数据，CPI依然是市场关注的焦点，普遍预期较1月份小幅回落，但仍维持在高位，或将达到%。我们预计这一数据不会对市场带来较大的负面影响。基于2011年稻谷最低收购价提高支撑大米价格，预计近期国内大米价格将继续小幅上涨，3月份的CPI涨幅仍将处于高位。周三空头大主力加仓较为积极，多空分歧较大；昨日前20位主力净空单量较上一交易日增加了892手，空头大主力不依不饶。IF1103昨日快速下跌，关注前期震荡区间3170点-3290点的上沿支撑。期现短线仍有惯性下探10日均线支撑的可能，我们之前提及过，10日均线是短多较好的介入点，在此一带不建议杀跌。我们认为短期的最大回调目标位或为20日均线，谨慎投资者暂时观望。操作方面，前期入场的低位中长线多单维持原有仓位；昨日5日均线附近入场的短线多单止损位设置在3280点。
中期趋势:看涨 目标/区间:3560 信心指数:★★
(王娟)
螺纹钢:期钢加速下行，空单继续持有
昨日期钢主力合约RB1110加速下跌，午后跌破4700整关口，收报4679，持仓量大幅增加。各地现货均有大幅下挫，降价之后出货情况有所好转。收盘之后，沙钢三月份2期价格政策提前出台，此前预期下调250元/吨，实际下调300元/吨，而且对三月1期追补200元/吨。从盘面来看，主力合约RB1110加速下探，建议空单可继续持有，盘中关注持仓量的变化，若出现大幅减仓，则空单可部分止盈。
中期趋势:看涨 目标/区间:5500 信心指数:★★★
(田岗锋)
铜:无
中期趋势:看涨 目标/区间:80000 信心指数:★★★★
(汪飞)
天然橡胶:反弹乏力，空单耐心持有
昨日沪胶低开后有所反弹，但反弹过程受到压制，阻力位较前日下滑。昨日的震荡回补，我们认为是经历了前两日大跌，早盘低开后的技术性反弹走势，其难以形成真正的反转气候。中东局势恶化，欧债危机重新成为市场焦点，这些均对商品市场有较大打击。
天胶在所剩不多的割胶淡季内，受现货的支撑，走势将处于弱势盘整。但2月份中国汽车销量增速下降较快，新的割胶期临近，胶价即使上涨也较难有较强的基本面支撑，我们建议空单耐心持有。
中期趋势:看涨 目标/区间:43000 信心指数:★★
(金韬)
燃料油:调整来临？
西班牙评级被降，美国经济数据不佳，导致美元汇率大涨，股市和商品价格下跌。国际原油价格一度暴跌%以上，尾盘收复部分跌幅。总体基本面并未有大的变化，但前期积累的获利盘可能出逃。NYMEX原油继续高位震荡，下方第一支撑位98美元。
燃料油价格持稳，新加坡市场资源仍然偏紧。国内现货市场止涨回稳，上海燃料油期货也继续横盘。从技术上看，主力合约受到5日和60均线双重压制，若原油继续回调，主力合约短线将震荡下行，但中期仍然以区间震荡为主。
中期趋势:震荡 目标/区间:4600-4950 信心指数:★★★
(赵亮)
PTA:低开小幅走低，考验下档支撑
受美元大幅走强及数据疲软拖累，原油市场回落，国内现货价格继续回落。PTA5月合约低开后窄幅震荡，受下档支撑，相对抗跌；但远月合约1109走势明显趋弱，将考验60日均线。关注9月沽空机会。
中期趋势:震荡 目标/区间:11000-12000 信心指数:★★★
(杨安)
LLDPE:无
中期趋势:看涨 目标/区间: 12880 信心指数:★★★
(苗华鑫)
PVC:无
中期趋势:看涨 目标/区间:8900 信心指数:★★★
(苗华鑫)
白糖:产业资金再度介入 技术走弱
郑糖盘面昨产业资金再度介入，多单护盘，但技术上收低，增仓放量下行，1109合约下方支撑7020，阻力7120，若下破7020则指向6750-6800一线，短线参与。
中期趋势:震荡 目标/区间: 信心指数:
(关慧)
食用油:利空已消化 下探支撑
美国农业部报告利空已被市场消化，隔夜外盘食用油下探后尾盘拉升，国内盘面豆油1109再度试探10000整数关口支撑，资金小幅流入，等待技术修复过程
中期趋势:看涨 目标/区间:12000 信心指数:★★★★
(关慧)
豆类:无
大豆 中期趋势:看涨 目标/区间:4700 信心指数:★★
豆粕 中期趋势:看涨 目标/区间:3600 信心指数:★★
(陈栋)
棉花:无
中期趋势:震荡 目标/区间:25000-30000 信心指数:★★★★
(陈栋)
黄金:无
(张倩)
