公司是民营企业,创始人和管理层持有绝大部分股份。大股东孟凯先生,实际控股比例高达67%,其他120位自然人合计持股31%。公司股权结构合理,为公司治理结构的不断完善奠定基矗

公司基本面的三个突出特点是:1、品牌知名度、美誉度高,品牌背后湖湘荆楚内涵的文化,是公司最有价值的资产;2、公司是复合菜系酒楼,定位中高端公务、商务消费。我们认为,复合菜系覆盖的消费群体广泛,市场潜力大,为公司提供了广阔的发展空间;3)创新能力强,独特的菜品研发创新机制,保证了公司的菜品紧随消费者的需求。

核心竞争力——异地扩张能力强。公司新开直营店市场培育期短,一般开业第二年即可实现盈利,各盈利性指标均高于同行业上市公司。不仅北京地区新开直营店有这个特点,外地新开直营店也是如此。这是公司最大的亮点,为公司的高速增长提供保证。

募集资金投向项目。公司拟向社会公开发行5000万股,募集资金用于以下项目:定慧寺(总店)改造项目、新建绿色食品配送基地、食品加工配送工厂项目、新建人力资源培训基地项目、六家直营店连锁拓展项目,合计需要资金亿元。

募集资金项目横向加快直营店扩张步伐,纵向拓展产业链上游,用以保证食品安全和菜品质量。

盈利预测与评级。我们预计2009-2011年EPS分别为元、元和元,参考酒店旅游上市公司平均市盈率,考虑到公司的高成长性,给予2010年40-45倍市盈率,合理价位24元—27元之间。