腾讯科技讯(坎贝)北京时间10月12日消息,据国外媒体报道,预计未来几个月将有更多中国企业到美国市场进行首次公开募股(IPO),原因在于此前存在多个成功的交易案例以及美国投资者对高回报率的追求。
据金融数据提供商Dealogic的数据,至少16家公司已经向美国证券交易委员会(SEC)进行登记,在未来180天内登陆美国市场进行IPO,融资规模达到约亿美元。
康涅狄格州IPO研究公司Renaissance Capital的分析师尼克·因霍恩(Nick Einhorn)指出:“中国企业赴美IPO的趋势将会继续。这些公司表现优异,因为投资者正寻求具有高利润率和明确商业模式的高增长公司。”
中国企业表现优异
从目前情况来看,对于赴美上市的中国企业来说2010年是丰收的一年。Renaissance Capital指出,第三季度在美上市中国公司的股价表现在所有类股中名列前茅,从而帮助北美IPO市场实现了27%的季度平均回报率。
佛罗里达州IPO追踪网站IPO Boutique高级管理合伙人斯科特·斯威特(Scott Sweet)指出,中国企业IPO的吸引力越来越大,主要原因在于最近几个月的申报文件质量有所提高。他说:“在过去,部分中国企业尽管进行了IPO,但实际上并不符合要求。但是现在这些企业比以前更加健康了,其营收正在增长、亏损在减少且负债不高。”
在上周五IPO上市后,环球天下教育科技集团股价大上涨,该日收盘上涨%,报美元。Renaissance Capital数据显示,环球天下教育科技集团IPO定价为每股美国存托凭证美元,处于此前美元到美元定价区间的高端。
中式快餐连锁餐厅乡村基(NYSE:CCSC)是另一只颇受欢迎的中国股票。Renaissance Capital称,乡村基在9月份以每股美国存托凭证美元的价格IPO上市,远高于此前预期的每股12美元到14美元。乡村基股价上周五报收于美元,跌幅为%。
但是没有那家公司能与本月初进行IPO的北京蓝汛通信技术有限责任公司相比,很多分析师认为该公司的IPO将是今年最为成功的IPO交易之一。蓝汛通信在月初定的发行价格为美元,但是上市后不久就飙升至美元,上周五报收于美元。
中国企业的部分诱惑力来自于一种神秘的元素,投资者认为这些公司在某种程度上具有异国情调,而且相对买入来自前趋市场(frontier market)企业的股票,风险性较小。
中国企业IPO数量大增
展望未来,美国IPO市场将继续得益于中国公司对利用美国资金的渴望。
因霍恩称:“(在中国公司中)有一种看法,即美国市场的流动性更大,透明度更高,而且具有一定的信誉。”
在今年头9个月时间里,这种想法一直都是促使中国公司在美国市场IPO上市交易数量大幅增加的原因之一。在这期间,共有19家中国公司赴美IPO,总共筹资了亿美元;而去年同期仅有6家,总筹资额为亿美元。Dealogic称,单单是在9月份,中国公司就通过IPO交易融资亿美元,创下自2009年9月以来的最大的单月融资量。
斯威特表示:“中国公司的IPO交易将继续大幅增长,但我们需要的是更多像乡村基这样的公司,原因是华尔街对停滞的增长不感兴趣。”
中国溢价
在某种程度上,美国“贫血的”经济复苏以及欧洲财政危机预计将进一步突出中国作为世界增长发动机的地位,从而为中国企业带来更多的关注。
国际货币基金组织本周较早前预测,今年全球的经济增长速度为%,而美国经济的增长仅为%,而欧元区为%。与此相对的是,新兴经济体的增长预期达到%,而中国则以%居首。
中国企业IPO的增加以及强劲的市场需求共同导致部分分析师提出一个“中国溢价”(China Premium)的想法,即凡是与中国有关的企业具有更高的吸引力。
虽然并非所有人都对这个观点感到满意,但很明显的是,如果中国能够继续提供拥有健康资产负债表的企业,这种“溢价”将很快成为一种趋势,而不是一时的流行。