农网改造无疑将给电力设备行业带来巨大商机。在去年7月召开的全国农网改造升级工作会议上，国家能源局局长张国宝曾透露，为期3年的新一轮农网升级改造预计投资规模不少于2000亿元。国家能源局新能源和可再生能源司副司长史立山表示，这2000亿元的投资约有2/3(1300亿左右)会用于购买输变电设备，包括变压器、电线、电缆、铁塔、电杆等。.

然而，“蛋糕”虽大，却并非是全行业的喜讯。有电气设备行业人士明确表示，这一商机对于非国网系的电气设备企业来说是“喜忧参半”，“蛋糕”可能会被国家电网公司（下称“国网”）的下属输变电设备制造企业“啃”去大半。

2010年3月，国网获批收购平高电气（.SH）与许继电气（.SZ），由此实现了电力全产业链延伸的突进。

在背靠国网这棵“大树”后，许继、平高成为了国网的两大旗舰。由此，摆脱巨大市场压力的两个企业也被资本市场定义为具有绝对潜力的输变电“双强”。

有市场人士表示，对于国网这个“巨无霸”而言，它麾下企业的一举一动对于市场的影响都将是无比巨大的。特变电工（.SH）一位人士向《第一财经日报》表示，农网改造输变电设备公开招标后，估计国网旗下平高、许继等企业将分得约60%到70%的份额。

国网新闻处副处长王敬军在接受本报采访时则表示:“招标肯定是公平的，不存在偏袒哪一方的问题。”他同时表示，国网对平高电气、许继电气的收购一直为业界所质疑，但国网的决心没有变，那就是通过整合国内输变电装备行业，打造能与ABB、西门子等国际巨头相抗衡的产业航母，而这是应对国际竞争的最有效方法。

强势企业亦有对策

并非所有“非国网系”电气设备企业都忧心忡忡，部分强势企业昨天就表达了“自信”。

天威保变 (.SH)一位高管在接受本报采访时表示，农网所需的电力设备招标向来是国网负责，因此国网偏袒下属输变电制造企业可能难以避免，不过农网改造工程一般需要较小的变压器，适用设备多为110千伏，而天威保变等企业擅长220千伏以上的大型变压器制造，“这就好比登山，珠穆朗玛峰都能上的人，小土坡自然不在话下，如果农网改造的设备与天威保变有契合的话，我们相对于国网下属的公司更有竞争力与品牌优势。”

记者综合部分券商分析师的观点发现，除平高电气、许继电气等公司具有明显利好外，中国西电（.SH）、特变电工及东方电气（.SH）等非国网系上市企业也被给予较高的投资评级。

(本文来源:第一财经日报 作者:李毅)