新浪科技讯 北京时间5月9日晚间消息，罗仕证券今日发布投资报告，维持新浪股票(Nasdaq:SINA)“买入”评级，同时维持100美元的目标股价。

以下为报告内容摘要:

新浪将于5月15日发布2012财年第一季度财报，我们预计财报结果将与预期一致。我们仍认为，新浪微博是一个核心价值推动因素。我们维持新浪股票“买入”评级，同时维持100美元的目标股价。

第一财季业绩预期:我们预计，基于非美国通用会计准则，新浪第一财季营收将达到亿美元，高于业内平均预期的亿美元。其中，广告营收预计为7890万美元，同比增长9%，而新浪的指导性预期为7800万美元至8000万美元。移动营收预计为2060万美元，同比下滑3%。其他营收预计为330万美元，同比增长75%。

我们预计，第一财季利率将达到%，低于上一季度的%和去年同期的%。运营利润率为-%，而去年同期为%。运营利润率之所以下滑，主要是因为对微博业务的投资(研发费用同比增长231%)所致。

第二财季业绩预期:我们预计，基于非美国通用会计准则，新浪第二财季营收将达到亿美元，环比增长%，同比增长%，略低于业内平均预期的亿美元。其中，广告营收将达亿美元，同比增长14%。每股摊薄收益将达到美元，高于华尔街预期的美元。整个2012财年，基于非美国通用会计准则，我们预计营收将达到亿美元，同比增长16%。每股摊薄收益将达到美元。

新浪微博:我们预计，新浪微博注册用户数量为亿，意味着2012年第一季度新增3000万用户。日活跃用户量约为3000万，占用户总量的9%至10%。我们预计，新浪微博将于第二季度或第三季度进行初步商业化，主要与伦敦奥运会相关。初期的品牌广告将比较有限，仅面向新浪最佳客户出售。

更令人感兴趣的商业化机会在于企业微博，目前尚处在测试阶段。尽管初步的广告价目表已经提供给客户，但由于新浪仍专注于企业帐户数量的增长，我们认为大规模的商业化还要等到2013年。

此外，新浪昨日还宣布，将成立类似“陪审团”制度的“微博社区委员会”，作为自律核实系统来协助删除谣言，解决微博用户之间的纠纷。

估值:我们维持新浪股票的“买入”评级，同时维持100美元的目标股价不变。(李明)